世間好物不堅牢,彩雲易散琉璃脆。

黄金周评:特朗普抨击加息打压美元 金价收复千二关口

刚刚过去的一周现货黄金主要呈现震荡上涨的走势,继续远离上周触及一年半低点,最高触及1208.42美元/盎司,最终收报1205.83美元/盎司,周线上涨1.81%,为2018年3月23日以来最大单周涨幅;而本周上涨的主要原因是因为美元的走弱,而美元主要是受到三个因素拖累:美国总统特朗普抨击美联储加息、美国耐用品订单数据表现极差、美联储主席鲍威尔鸽派讲话。

★美国总统特朗普抨击美联储加息打压美元

据汇通网观察,美国总统特朗普周一(8月20日)表示,他对美联储主席鲍威尔领导下的美联储升息“并不感到兴奋”,称美联储应当做得更多来帮助他提振经济,美联储的利率政策应该更加宽松。

这是特朗普第二次背离了美国总统很少批评美联储的传统做法,特朗普指责美联储收紧货币政策,对美元形成了较为明显的打压,则趁机震荡上攻。

CMC Markets首席市场分析师David Madden表示,鲜有美国总统批评美联储,因后者的独立性是维护经济稳定所必需的。但特朗普将减少美国贸易逆差作为要务,升息和美元走强两个因素叠加将给出口增长带来风险,看似特朗普想让美元保持在较低水平以保持竞争力。

BNY Mellon全球策略董事Samarjit Shankar指出,尽管说特朗普有关利率的讲话将会影响美联储还有些为时过早,但在促使美元多头锁定获利方面是有效果的。

在特朗普讲话后,呈现震荡下跌的走势,尽管周四(8月23日)凌晨美联储会议纪要偏向鹰派曾给美元提供一些指出,但最终美元指数周线下跌约1%,最低触及94.91,收报95.15,这在本周给金价提供了较强的上涨动能;而美国耐用品订单数据表现不佳和鲍威尔发表偏鸽派讲话也是美元走弱的因素。

(美元指数日线图)

★美国耐用品订单数据表现极差拖累美元

虽然本周美联储会议纪要偏向鹰派,曾给美元指数提供了一些支撑,但美国7月耐用品订单环比下跌1.7%,创1月份以来的最大跌幅,也对美元产生了较为明显的拖累,这也给金价提供了上涨动能。

美国商务部数据周五(8月24日)数据显示,7月份的耐用品订单表现不佳,下降1.7%,差于前值和预期,是自1月份以来的最大跌幅。

汇通网提醒,由于耐用品订单数据在GDP数据中的占比比较大,所以一般数据跟预期不一样的时候,对美元指数和金价的影响相对较大;差于预期的耐用品订单数据令美元承压,而金价则趁机上攻,而进一步给金价提供上涨动能的则是美联储主席鲍威尔的偏鸽派讲话。

★美联储主席鲍威尔鸽派讲话助涨金价

美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔央行年会上讨论经济和货币政策时表示,若经济保持强劲态势,渐进加息可能是合适的;但目前看起来没有很高的经济过热风险,没有明显信号表明通胀加速超过2%。市场普遍解读为鸽派,虽然美元指数仅仅是回吐了美联储会议纪要后的涨幅,但金价却是顶破了1200整数关口阻力,并一举升破1204.31阻力,最高曾触及1208.42美元/盎司。

荷兰银行的外汇策略师Georgette Boele表示,美联储主席鲍威尔对经济和通货膨胀的评论“偏向鸽派”;这对美元是利空;另外,美联储几乎没有理由实施相比目前暗示更多的加息。

美国Voya投资管理公司资深市场策略师卡琳卡瓦诺表示,鲍威尔的讲话整体较温和,鲍威尔说通货膨胀不是一个问题,这对市场来说是令人耳目一新的,一定程度上缓解了市场对美联储加息的紧张情绪。

(现货黄金日线图)

需要提醒的是,本周还有其他多位美联储官员也发表了讲话,其中美国亚特兰大联储主席博斯蒂克倾向于年内仅再加息一次,此外,美国堪萨斯城联储主席乔治称,“根据我今天看到的情况,我认为再升息两次是合适的,”然后明年再升息几次,因美联储希望把利率调整至约为3%的中性水平。而达拉斯联储主席卡普兰在CNBC的访谈中称,未来9-12个月需要升息三到四次。

FX678提醒,乔治过去提倡的升息步伐一直比她的同事要快,但她周四(8月23日)小心翼翼地对自己的观点进行了缓和,这可能说明美联储的升息政策快要没那么好预测了。卡普兰也暗示,他担心以财政政策刺激的经济成长明年可能会消退,这样一来就更没有升息的必要了,至少没有明显的必要。

(美国联邦基金利率期货一览)

相对而言,美联储本周释放的信号远远不如前几个月那么鹰派,虽然基本不会影响9月份的加息预期,目前市场预期美联储9月份加息的概率仍高达92.3%,但预计12月份再次加息的概率仍在60%左右。

此外,本周中美两国官员周四结束为期两天的贸易谈判,并未取得重大突破。与此同时两国贸易摩擦继续,双方向对方160亿美元商品互征关税的政策生效,投资者还需要继续留意贸易局势的变化。

★技术分析:有望进一步试探1217附近阻力

从日线图来看,金价目前处于单边下跌后的反弹走势,MACD和KDJ金叉运行,金价顶破了1200整数关口、20日均线1201.50和8月3日低点1204.40附近阻力,若能守住1200关口,则有望进一步上探1309-1160跌势的38.2%回撤位1217.20附近阻力,8月9日高点阻力也在该位置附近,能否进一步上破还有待观察。如果进一步上破则看向布林线上轨1240.60附近。

不过,金价还未有效升破布林线中轨1207.17附近阻力,中线下行风险仍未完全缓解,若意外回落至1200下方,则削弱短线看涨信号,并增加重回跌势的风险。

★下周前瞻:市场看涨后市,关注美国PCE数据

Kitco周五发布的每周黄金调查显示,在对下周的黄金价格方向上,市场偏向看涨下周金价。在针对华尔街专业人士的调查中,有17人参与了调查,有9人认为下周黄金将会上涨,有2人认为下周黄金将会下跌,6人认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

在针对普通投资者的调查中,有718人参与了调查,有326人或45%认为下周黄金将上涨,有277人或39%认为下周黄金将会下跌,115人或16%认为黄金将会盘整。

汇通网提醒,接下来的一周依然需要留意鲍威尔鸽派讲话的影响发酵,从目前的动能来看,金价短线仍有继续上攻的可能,但还需要留意美国二季度GDP修正值的表现,重点关注美国7月份PCE数据和区8月份的CPI数据,同时,也需要留心国际贸易局势的变化,这些都可能会影响金价的上行空间。

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